Hazine’den yurt dışına tahvil ihracı bekleniyor

Hazine ve Maliye Bakanlığı 2024’te başarılı bir dış borçlanmayı geride bırakırken piyasa uzmanları yeni yılın ilk tahvil ihalesinin kısa sürede gerçekleşmesini bekliyor. 10 yıl vadeli ve ABD doları cinsinden olması beklenen ihalenin büyüklüğünün ise 2 milyar doların üzerinde gerçekleşeceği tahmin ediliyor.

Ekonomim’den Şebnem Turhan’ın haberine göre, Hazine ve Maliye Bakanlığı geçen yıl yabancının artan güveni, düşen iflas risk primi seviyeleri ve üst üste gelen not artırım haberleriyle oldukça iyi bir dış borçlanma dönemini geride bıraktı. Öyle ki son tahvil ihracında 2025 için 1 milyar dolar seviyesinde önden borçlandı. Şimdi şubat ve mart aylarında yüklü dış borç itfaları olan Hazine’nin yeni bir dış borçlanmaya çıkması bekleniyor. Piyasa uzmanlarının verdiği bilgiye göre 10 yıl vadeli yapılması tahmin edilen tahvil ihracının ABD cinsi ve 2 milyar doların üzerinde gerçekleşmesi muhtemel.

Hazine geçen yılın 19 Kasım’ında düzenlediği 2.5 milyar dolarlık kira sertifikası ihracı ile 2024 dış borçlanmasını tamamladı. 10 milyar dolar olarak belirlenen dış borçlanma hedefi yaklaşık 1 milyar dolar aşıldı ve 2025 için önden yüklemeli dış borçlanma gerçekleştirildi. Uzmanlar o dönem Hazine’nin hem düşük risk primi, yüksek talep ve uygun maliyet nedeniyle önden yüklemeli borçlandığını dile getirdi. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın bu yıl için 11 milyar dolar seviyesinde dış borçlanma hedefi bulunuyor.

CDS 260 baz puan seviyesinde

Türkiye’nin 5 yıllık iflas risk primi CDS 260 baz puan seviyelerinde bulunuyor. Hazine’nin geçen yıl kasımda çıktığı ihraçta 257 baz puan seviyelerinde olan CDS geçen yıl ocak ayında ise 300 baz puanın üzerinde idi. Geçen yıl geçen yıl ilk ihracı şubatta 3 milyar dolar büyüklükte ve 10 yıl vadeli olarak tamamlamış yatırımcıya getirisi ise yüzde 7,875 oldu. Geçen yıl kasım başındaki 10 yıl vadeli ABD doları cinsi tahvil ihracında ise yatırımcıya getiri yüzde 6,75’e kadar geriledi ve 3.5 milyar dolar net borçlanma gerçekleştirilmişti. Kira sertifikasının yatırımcıya getirisi ise yüzde 6,55 olarak belirlendi.

Bu yılın şubat ve mart ayları dış borç itfaları açısından oldukça yüklü. Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre şubatta 2 milyar 9393 milyon doları ana para, 579 milyon doları faiz olmak üzere 3 milyar 518 milyon dolarlık, martta ise 3 milyar 195 milyon doları ana para, 718 milyon doları faiz olmak üzere 3 milyar 913 milyon dolarlık dış borç itfası gerçekleştirilecek. En yakın itfa 5 Şubat’taki 2.7 milyar dolar olarak öne çıkıyor. Bu nedenle piyasa uzmanları Hazine’nin en kısa zamanda yeni bir dış borçlanmaya çıkmasının muhtemel olduğunu dile getirdi.